La tokenizzazione sta emergendo come un’alternativa innovativa per i finanziatori europei alla ricerca di capitali, in un contesto in cui il venture capital tradizionale sta attraversando una fase di difficoltà. Grazie alla blockchain, le startup possono accedere a finanziamenti in modo più rapido e liquido, superando le restrizioni imposte dai metodi di raccolta fondi tradizionali.
Negli ultimi anni, il mercato del venture capital in Europa ha subito un calo significativo. Nel 2022, i fondi raccolti ammontavano a circa 34 miliardi di euro, mentre nel 2024 la cifra è scesa a 21 miliardi di euro.
Questa riduzione è dovuta a una minore propensione al rischio da parte degli investitori, che ora prediligono startup con modelli di business solidi e profitti sostenibili. Di fronte a questo scenario, molti imprenditori stanno esplorando la tokenizzazionecome un’opportunità per ottenere finanziamenti in modo più diretto e accessibile.
Tokenizzazione: un nuovo strumento di finanziamento per le startup
La tokenizzazione consente di trasformare asset reali o quote aziendali in token digitali sulla blockchain, offrendo agli investitori la possibilità di acquistare e scambiare tali asset con maggiore trasparenza e liquidità. Questo modello sta guadagnando popolarità tra i finanziatori europei, che vedono in esso un modo per raccogliere capitali senza dover dipendere interamente dai fondi di venture capital.
Un esempio concreto è Brickken, una startup con sede a Barcellona che si occupa di tokenizzazione degli asset reali. Recentemente, l’azienda ha raccolto 2,4 milioni di euro in un round di finanziamento seed, raggiungendo una valutazione post-money di 21,7 milioni di euro. Questo dimostra come il mercato stia iniziando a riconoscere la tokenizzazione come un’alternativa credibile ai metodi tradizionali di raccolta fondi.
I vantaggi principali della tokenizzazione includono:
- Maggiore accessibilità: gli investitori di tutto il mondo possono partecipare alla crescita di una startup senza le limitazioni tipiche del mercato azionario.
- Liquidità migliorata: rispetto alle azioni private, i token digitali possono essere scambiati con maggiore facilità su mercati secondari.
- Maggiore trasparenza: la tecnologia blockchain consente una registrazione immutabile delle transazioni, riducendo il rischio di frodi.
I limiti della tokenizzazione e il contesto normativo europeo
Nonostante i suoi vantaggi, la tokenizzazione presenta ancora alcune sfide, in particolare dal punto di vista normativo. L’Unione Europea non ha ancora adottato una regolamentazione chiara per la gestione dei token di investimento, creando incertezza tra gli imprenditori che vogliono adottare questa tecnologia.
A differenza degli Stati Uniti, dove le istituzioni finanziarie stanno iniziando a integrare la tokenizzazione nei loro modelli operativi, in Europa le startup devono affrontare un quadro normativo frammentato. Alcuni paesi, come la Svizzera e il Lussemburgo, hanno introdotto regolamentazioni più favorevoli, attirando un numero crescente di aziende in cerca di un ambiente più stabile per operare.
Un altro aspetto da considerare è la necessità di modelli ibridi che combinino la tokenizzazione con strumenti di venture capital tradizionali. Questo approccio, già adottato da grandi gestori di asset come BlackRock e Franklin Templeton, permette di bilanciare l’innovazione con la stabilità dei metodi di finanziamento più consolidati.
Il futuro della tokenizzazione come strumento di raccolta fondi dipenderà dalla capacità dell’Unione Europea di creare un quadro normativo più chiaro e favorevole all’adozione di questa tecnologia. Nel frattempo, sempre più finanziatori europei stanno esplorando questa strada, aprendo nuove opportunità per l’accesso ai capitali nel panorama delle startup.
