Fausto ha gli occhi puntati su un BTP che sembra un’ottima occasione: cedola al 3,35%, prezzo sotto la pari e rimborso garantito alla pari tra dieci anni. Eppure, qualcosa lo frena. Il BTP Future suggerisce che la discesa non sia finita.
Cosa fare? Meglio entrare subito o aspettare un segnale di inversione? Fausto costruisce una strategia su misura. Sarà la scelta giusta?
Gli investimenti obbligazionari non sono mai banali. Il BTP Tf 3,35% Mz35 Eur ha un rendimento effettivo a scadenza netto del 3,38%, ma il BTP Future lancia segnali di incertezza. Dopo una discesa da dicembre 2024, il trend ribassista potrebbe continuare. È un rischio calcolato oppure un’opportunità mascherata?
Investire in BTP attira molti risparmiatori, e quello che interessa Fausto è decisamente allettante. Con un tasso cedolare del 3,35%, viene scambiato a 96,27, sotto il valore di rimborso di 100. Inoltre, la sua duration modificata di 8,2% implica che una variazione dell’1% nei tassi potrebbe portare a un movimento del prezzo di circa 8,2 punti percentuali.
Se i tassi scendono, il prezzo del BTP potrebbe salire, permettendo guadagni. Ma se i tassi aumentano, il prezzo calerebbe ulteriormente. Questo è il motivo per cui tanti investitori guardano con attenzione ai segnali del mercato. Il contesto macroeconomico, le decisioni delle banche centrali e le aspettative sui tassi d’interesse sono tutti fattori che potrebbero influenzare l’andamento di questi titoli. Per questo, Fausto si affida anche all’analisi tecnica.
Fausto studia il BTP Future e nota una chiara correlazione con il titolo che gli interessa. Da dicembre 2024, il BTP Future è passato da 122,78 a 116,50, mentre il BTP Tf 3,35% Mz35 Eur è sceso da 99,52 a 95,54, per poi risalire a 96,27.
La configurazione tecnica mostra un testa e spalle ribassista, con rottura della neckline, segnale che potrebbe anticipare una discesa ulteriore del 3-4%. Inoltre, la media mobile a 200 settimane respinge i prezzi verso il basso, rafforzando l’idea che il trend non sia ancora invertito. L’andamento dei tassi d’interesse della BCE e della Fed potrebbe rivelarsi determinante per il prossimo movimento.
Fausto si trova di fronte a un bivio: investire tutto subito o aspettare? Decide di investire 50.000 euro immediatamente, sfruttando il rendimento attuale, mentre tiene in riserva altri 50.000 euro, pronto a entrare nel mercato solo se il BTP Future darà segnali di inversione o se il prezzo del BTP scenderà ulteriormente.
Il mercato obbligazionario non è una scienza esatta. L’analisi tecnica suggerisce che la discesa potrebbe continuare, ma nulla esclude sorprese improvvise. Fausto ha tracciato la sua strategia: sarà stata la scelta giusta o avrebbe dovuto agire diversamente? Nel frattempo, continuerà a monitorare l’evoluzione del BTP Future, consapevole che ogni movimento può cambiare lo scenario inaspettatamente.
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