Fausto ha gli occhi puntati su un BTP che sembra un’ottima occasione: cedola al 3,35%, prezzo sotto la pari e rimborso garantito alla pari tra dieci anni. Eppure, qualcosa lo frena. Il BTP Future suggerisce che la discesa non sia finita.
Cosa fare? Meglio entrare subito o aspettare un segnale di inversione? Fausto costruisce una strategia su misura. Sarà la scelta giusta?
Gli investimenti obbligazionari non sono mai banali. Il BTP Tf 3,35% Mz35 Eur ha un rendimento effettivo a scadenza netto del 3,38%, ma il BTP Future lancia segnali di incertezza. Dopo una discesa da dicembre 2024, il trend ribassista potrebbe continuare. È un rischio calcolato oppure un’opportunità mascherata?
Il fascino del BTP: rendimento e opportunità
Investire in BTP attira molti risparmiatori, e quello che interessa Fausto è decisamente allettante. Con un tasso cedolare del 3,35%, viene scambiato a 96,27, sotto il valore di rimborso di 100. Inoltre, la sua duration modificata di 8,2% implica che una variazione dell’1% nei tassi potrebbe portare a un movimento del prezzo di circa 8,2 punti percentuali.
Se i tassi scendono, il prezzo del BTP potrebbe salire, permettendo guadagni. Ma se i tassi aumentano, il prezzo calerebbe ulteriormente. Questo è il motivo per cui tanti investitori guardano con attenzione ai segnali del mercato. Il contesto macroeconomico, le decisioni delle banche centrali e le aspettative sui tassi d’interesse sono tutti fattori che potrebbero influenzare l’andamento di questi titoli. Per questo, Fausto si affida anche all’analisi tecnica.
Il BTP Future lancia segnali di allarme
Fausto studia il BTP Future e nota una chiara correlazione con il titolo che gli interessa. Da dicembre 2024, il BTP Future è passato da 122,78 a 116,50, mentre il BTP Tf 3,35% Mz35 Eur è sceso da 99,52 a 95,54, per poi risalire a 96,27.
La configurazione tecnica mostra un testa e spalle ribassista, con rottura della neckline, segnale che potrebbe anticipare una discesa ulteriore del 3-4%. Inoltre, la media mobile a 200 settimane respinge i prezzi verso il basso, rafforzando l’idea che il trend non sia ancora invertito. L’andamento dei tassi d’interesse della BCE e della Fed potrebbe rivelarsi determinante per il prossimo movimento.
Fausto si trova di fronte a un bivio: investire tutto subito o aspettare? Decide di investire 50.000 euro immediatamente, sfruttando il rendimento attuale, mentre tiene in riserva altri 50.000 euro, pronto a entrare nel mercato solo se il BTP Future darà segnali di inversione o se il prezzo del BTP scenderà ulteriormente.
Il mercato obbligazionario non è una scienza esatta. L’analisi tecnica suggerisce che la discesa potrebbe continuare, ma nulla esclude sorprese improvvise. Fausto ha tracciato la sua strategia: sarà stata la scelta giusta o avrebbe dovuto agire diversamente? Nel frattempo, continuerà a monitorare l’evoluzione del BTP Future, consapevole che ogni movimento può cambiare lo scenario inaspettatamente.
