KeyBanc Capital Markets ha lanciato un allarme sulle azioni Apple, individuando due motivi principali per cui gli investitori dovrebbero valutare con attenzione la loro esposizione. Le preoccupazioni riguardano il rallentamento della crescita dell’hardware e una valutazione di mercato considerata troppo alta. Cosa significa questo per il titolo?
Il 2025 si sta rivelando un anno complesso per Apple. Nonostante la sua posizione dominante nel settore tecnologico, alcune recenti analisi sollevano dubbi sulle prospettive future dell’azienda. Il mercato degli smartphone sta cambiando rapidamente e, sebbene l’iPhone continui a generare ricavi significativi, la crescita sta rallentando.
Gli analisti stanno rivedendo le loro stime e alcuni consigliano addirittura di vendere il titolo.
Il rallentamento della crescita dell’hardware, una valutazione elevata e aspettative aggressive
Secondo KeyBanc Capital Markets, la domanda per i prodotti Apple, in particolare gli iPhone, sta mostrando segni di debolezza. I dati più recenti indicano che la spesa per l’hardware di Apple è calata del 40% a gennaio rispetto al mese precedente. Inoltre, la crescita anno su anno è rallentata al 6%, rispetto al 7% di dicembre. Questo suggerisce che la domanda per gli iPhone e altri dispositivi potrebbe non essere più così forte come in passato.
Gli investitori si chiedono se Apple riuscirà a mantenere il suo vantaggio competitivo in un mercato sempre più saturo. La concorrenza da parte dei produttori cinesi e la crescita dei dispositivi pieghevoli stanno cambiando il settore, mettendo pressione su Apple affinché innovi più rapidamente.
Un altro motivo di preoccupazione è la valutazione del titolo. Gli analisti di KeyBanc sottolineano che Apple viene scambiata a un premio significativo rispetto al Nasdaq, rendendo il titolo vulnerabile a correzioni se la crescita non dovesse rispettare le attese. Le previsioni di crescita per il 2026 sono considerate troppo aggressive.
A confermare questa tendenza, KeyBanc ha mantenuto una valutazione Underweight su Apple, fissando un target di prezzo di 200 dollari, inferiore al valore attuale del titolo.
Le raccomandazioni degli analisti
econdo dati aggiornati di MarketScreener, negli ultimi 30 giorni, Apple ha ricevuto:
- Buy (Acquista): Daiwa Securities, BofA Securities, Rosenblatt Securities, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley.
- Neutral (Mantieni): UBS, DZ Bank, Itau BBA, Redburn Atlantic.
- Sell (Vendi): Jefferies, Barclays.
Secondo MarketScreener, il prezzo obiettivo medio è di 252,23 dollari, con una stima massima di 325,00 dollari e una minima di 197,00 dollari. La distribuzione delle raccomandazioni è la seguente:
- Compra: 18
- Mantieni: 22
- Vendi: 6
Questi dati mostrano un sentiment più equilibrato, con una prevalenza di raccomandazioni “Compra” e “Mantieni”, sebbene alcune valutazioni siano ancora negative.
Cosa significa per gli investitori?
Le azioni Apple sono sempre state considerate un investimento sicuro nel settore tecnologico, ma il 2025 potrebbe essere un anno di svolta. Il rallentamento delle vendite di hardware, unito a una valutazione elevata, potrebbe portare a una maggiore volatilità del titolo. Tuttavia, Apple ha dimostrato più volte la sua capacità di innovare e sorprendere il mercato.
Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente i dati sulle vendite dell’iPhone, le strategie di diversificazione dell’azienda e le eventuali mosse di Apple nel settore dell’intelligenza artificiale. Se l’azienda riuscirà a reinventarsi, potrebbe ancora offrire rendimenti interessanti. In caso contrario, il 2025 potrebbe segnare un punto di svolta per il titolo.
