I protocolli per il liquid staking sono emersi come una componente importante della moderna finanza decentralizzata (DeFi) nel corso dell’ultimo anno. Il valore totale del TVL del Protocollo Lido (LDO) è passato dai 6 miliardi di dollari del gennaio 2023 ai 20 miliardi di dollari attuali.
Recentemente è stato annunciato che Mantle (MNT) ha rilasciato il suo protocollo nativo Liquid Staking Protocol (LSP) su Ethereum Layer 1. Questo protocollo sarà gestito dalla Mantle DAO, che ha accesso a una delle più grandi tesorerie on-chain del settore DeFi al momento.
Il valore totale degli asset (TVL) della rete è ora di 245 milioni di dollari, dopo il successo del lancio della mainnet alpha il 17 luglio 2023. Il token nativo $MNT è utilizzato per alimentare tutto ciò che è incluso in Mantle. Coloro che possiedono i token $MNT sono membri della Mantle Governance Decentralized Autonomous Organization (DAO), che ha il compito di prendere tutte le decisioni relative ai futuri miglioramenti del prodotto ed esercita l’autorità su una delle più grandi tesorerie della blockchain.
Mantle Network è una soluzione L2 basata su rollup per Ethereum che cerca di essere completamente compatibile con la Ethereum Virtual Machine (EVM). Opera al centro dell’ecosistema ed è il componente più importante. L’architettura della rete è pensata per essere modulare, il che significa che le funzionalità di esecuzione delle transazioni, disponibilità dei dati e finalità delle transazioni sono tutte separate in singoli moduli. La possibilità di aggiornare i singoli moduli per adattarli ai miglioramenti che si applicano a ogni stack tecnologico è resa possibile da questa situazione.
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Cos’è il liquid staking nel mondo delle criptovalute
Ethereum (ETH) e le altre reti blockchain proof of stake (POS) possono essere rese più sicure grazie allo staking. Mettendo “in gioco” dei token, che possono essere successivamente slashati (rimossi come punizione) se il nodo si impegna in attività criminali o è inaffidabile, gli utenti della rete possono gestire un nodo validatore.
I fornitori di Staking as a service (SaaS) permettono a chiunque di puntare i token, esponendoli agli stessi rischi e offrendo a tutti la possibilità di partecipare ai guadagni, anche se ci sono numerosi operatori di nodi solitari.Tuttavia, i token in staking non sono né scambiabili né garanzia di rendimento all’interno dell’ecosistema DeFi.
Creando un nuovo token che rappresenta un diritto sull’asset sottostante, i fornitori di servizi di staking liquido risolvono il problema della liquidità. Questo token può essere scambiato o depositato nei protocolli DeFi. Per generare rendimento, un utente può, ad esempio, versare ETH nel pool di staking Lido per ottenere token stETH (staked ETH), che può poi trasferire in Aave. Il liquid staking, in sostanza, amplia gli attuali sistemi di staking consentendo ai token che sono stati staked di avere liquidità.
Quali sono i vantaggi della liquidità sbloccata tramite Liquid Staking
I token di staking su reti come Ethereum sono bloccati, il che significa che non possono essere scambiati o messi in garanzia.I token che sono liquidi per il picchettamento consentono di scambiare i token picchettati e di utilizzarli come garanzia nei protocolli della DeFi, liberando così il loro valore intrinseco.
Le ricevute degli asset staked sono rappresentate come token, il che consente di utilizzarle in una moltitudine di protocolli all’interno dell’ecosistema DeFi, compresi i pool di prestiti e i mercati di previsione.
Quali sono le migliori opportunità del liquid staking
Con l’uso dello staking tradizionale, gli utenti possono guadagnare incentivi per confermare le transazioni. Gli utenti possono continuare a ottenere questi vantaggi e a guadagnare di più in diversi protocolli DeFi impegnandosi in un liquid staking.
- Requisiti infrastrutturali per l’outsourcing
Grazie ai servizi di liquid staking, chiunque può beneficiare dello staking senza dover gestire complicate infrastrutture di staking. Ad esempio, il liquid staking consente agli utenti di partecipare alle ricompense dei blocchi anche nel caso in cui non possiedano i 32 ETH minimi necessari per funzionare come validatore solitario sulla rete Ethereum.
Limitazioni e rischi del Liquid Staking
- Slashing
In poche parole, gli utenti dei servizi di liquid staking appaltano la manutenzione dei nodi validatori. Corrono il rischio di perdere completamente il loro denaro se il fornitore del servizio si comporta in modo disonesto o inaffidabile. - Attacchi e rischi di piattaforma
I token depositati presso un fornitore di servizi di liquid staking sono vulnerabili agli attacchi nel caso in cui le chiavi private dell’operatore di un nodo vengano violate o nel caso in cui il protocollo presenti delle falle negli smart contract. - Volatilità dei mercati secondari
I token di liquid staking non sono correlati nel prezzo con l’attività sottostante su cui si basano. Possono essere scambiati al di sotto del prezzo dell’attività sottostante in periodi di scarsità di liquidità o quando si verificano eventi imprevisti, anche se in genere vengono scambiati allo stesso prezzo o con uno sconto minimo. La volatilità dei token staked può anche essere influenzata in modo sproporzionato dagli shock di mercato, perché il loro volume di scambi è tipicamente inferiore a quello degli asset sottostanti.
Cos’è e come funziona il Liquid Staking Protocol (LSP) di Mantle (MNT)
La tecnologia Liquid Staking (LSP) sviluppata da Mantle è una tecnologia per le puntate liquide di Ethereum (ETH) senza autorizzazione e senza custodia, lanciata sulla mainnet di Ethereum ma regolata da Mantle. Non solo la LSP aderisce al processo di governance, ma ha anche accesso alle risorse di tesoreria ed è in grado di comunicare con altri prodotti e servizi che fanno parte dell’ecosistema Mantle (MNT).
Una delle priorità principali di Mantle è lo sviluppo del suo Liquid Staking Protocol (LSP). Ciò si aggiunge alla continua manutenzione e all’avanzamento della blockchain. Il token Mantle Staked Ether (mETH) funge da token di ricezione e il suo obiettivo primario è quello di diventare uno dei token di staking ETH più efficaci nell’ecosistema della DeFi.
Le precedenti ricerche sul liquid staking sono state prese in considerazione quando è stato costruito il LSP Mantle, che è stato sviluppato con quattro obiettivi specifici. Un’esperienza davvero soddisfacente con il $mETH, un design semplice e contemporaneo, una gestione efficace del rischio e lo sfruttamento di questa criptovaluta come prodotto primario per Mantle.
I vantaggi dell’utilizzo di mETH
Agli utenti che utilizzano l’applicazione LSP verrà inviato un token di ricezione ad accumulazione di valore costituito da mETH. Attraverso l’uso di strategie MEV e la condivisione del rendimento del Tesoro, Mantle intende contribuire allo sviluppo di mETH in uno dei token di staking più efficaci nell’ecosistema della DeFi. Questo obiettivo sarà raggiunto assicurando che il rendimento di base rimanga al massimo livello possibile. Stringendo una partnership con Ondo Finance, Mantle LSP intende fornire il rendimento più alto della sua categoria. Il rendimento attuale della coppia $USDY/$mUSD dovrebbe essere del 5,1% annuo.
Con un’architettura moderna sviluppata dopo l’aggiornamento di Shanghai e un sistema completo di gestione del rischio, l’LSP di Mantle è stato sviluppato tenendo conto dell’efficienza e della scalabilità. Per garantire che le puntate di Ethereum (ETH) rimangano negli indirizzi degli smart contract definiti dal protocollo, gli smart contract fondamentali e i servizi off-chain sul backend sono completamente non custodial. Oracoli, operatori, guardiani e il Mantle Security Council hanno tutti autorizzazioni e funzioni separate l’una dall’altra per ridurre i pericoli che potrebbero verificarsi. Inoltre, i servizi di convalida vengono svolti dagli operatori dei nodi di livello 1.
In virtù del suo status di Mantle Core Product, Mantle LSP è in grado di sfruttare il potenziale di crescita e le capacità ingegneristiche dei Mantle Core Contributors, consentendo al contempo future sinergie in tutto l’ecosistema. Per quanto riguarda gli staker, mETH dispone già di alcune integrazioni. All’interno di alcune applicazioni decentralizzate (dApp) LSDfi su Ethereum (ETH), delle principali primitive DeFi disponibili su Mantle e di Bybit, è possibile utilizzarlo. Inoltre, con la continua evoluzione della catena, Mantle Governance vede mETH come una componente essenziale del suo ecosistema DeFi nativo. Inoltre, lo considera un ulteriore livello di sicurezza che viene aggiunto a Ethereum e che è conforme alla Mantle Governance.
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L’ecosistema di Mantle Network: una panoramica
Il token nativo $MNT è utilizzato per alimentare tutto ciò che è incluso in Mantle. I titolari di gettoni $MNT sono membri della Mantle Governance Decentralized Autonomous Organization (DAO), che è responsabile di tutte le decisioni sui futuri miglioramenti del prodotto e controlla uno dei più grandi tesori sulla blockchain (il più grande quando i gettoni nativi sono scontati).
Mantle Network è una soluzione Layer 2 basata su rollup per Ethereum che cerca di essere completamente compatibile con la Ethereum Virtual Machine (EVM). Opera al centro dell’ecosistema ed è il componente più importante. L’architettura della rete è pensata per essere modulare, il che significa che le funzionalità di esecuzione delle transazioni, disponibilità dei dati e finalità delle transazioni sono tutte separate in singoli moduli. La capacità di aggiornare i singoli moduli per adattarli ai miglioramenti che si applicano a ogni stack tecnologico è resa possibile da questa situazione.
Come funziona la Governance di Mantle Network (MNT)
La Governance di Mantle Network (MNT), che è il primo Layer 2 del DAO, è responsabile della macro strategia e della delega all’interno della community e della governance. Questo per garantire l’attenzione ai dettagli e l’efficienza dell’amministrazione.
Di conseguenza, la governance DAO ha espresso il suo voto sul MIP-25, che ha dato la sua approvazione allo sviluppo di una sotto-organizzazione all’interno della DAO che sarebbe stata conosciuta come il Mantle Economics Committee. L’approccio conservativo alla revisione e alla formulazione di giudizi sugli asset del Tesoro è di competenza del Comitato Economico, che ha il compito di prendere queste decisioni.
Nel contesto di questa proposta, la gestione della tesoreria riguarda principalmente l’accatastamento di LSD e ETH. Di conseguenza, il comitato dà la sua approvazione ai piani di liquid staking di Mantle LSD e Lido ETH, che hanno una restrizione combinata fino a 200.000 ETH. Durante il processo di valutazione delle decisioni, il comitato può anche partecipare a discussioni commerciali, valutare i metodi di staking di altri progetti ETH LSD ed esprimere giudizi sulle strategie di ingresso e di uscita.
Il MIP-28, che lancia il supporto alla liquidità per le app, la liquidità di partenza per le RWA-Yield-Stablecoins e altri interventi di manutenzione della tesoreria come il ribilanciamento degli asset, è stato finalmente approvato dal DAO non molto tempo fa. Una nuova allocazione dal Tesoro fino a 250 milioni di USDx è stata resa disponibile per lo sviluppo di stablecoin fino al MIP-28. Inoltre, un importo combinato di 300 milioni di USDx, 250 mila ETH, 2.000 BTC e 400 milioni di MNT è stato reso disponibile per l’assistenza alla liquidità per le applicazioni e i ponti di terze parti rispettivamente.
In sintesi
Il debutto di Mantle sulla mainnet è stato entusiasmante per molti operatori della finanza decentralizzata, nonostante sia ancora agli inizi.Ciò è dovuto al fatto che Mantle ha visto una rapida crescita e al lavoro rispettabile dell’ex BitDAO (BIT), che ora è confluito in Mantle. Nonostante il mercato del Layer 2 sia già piuttosto affollato, il DAO ha accesso a uno dei più grandi tesori on-chain dell’ecosistema DeFi. L’obiettivo di Mantle per una visione estesa del Layer 2 è spettacolare.Per differenziarsi dalle altre società del mercato, Mantle sta lavorando per promuoversi come uno dei luoghi più desiderabili per il rendimento nell’intero settore della DeFi.
La decentralizzazione è al centro della crescita della rete e, come risultato del MIP-28, una quantità significativa di liquidità viene utilizzata per avviare un’ampia gamma di applicazioni che vengono realizzate su Mantle. Oltre ai finanziamenti basati su DAO, i nuovi protocolli trarranno vantaggio dall’incorporazione di mETH, poiché il liquid staking protocol di Mantle Network garantirà la massima efficienza di capitale possibile.
Dall’inizio del quarto trimestre, il TVL (Total value locked) totale dell’ecosistema Mantle, guidato dal DAO, è aumentato, il che potrebbe essere indice dell’interesse di un maggior numero di utenti della DeFi o della volontà degli sviluppatori di iniziare a costruire più beni sulla blockchain. Lo scopo della Mantle Governance è quello di fornire supporto alla futura generazione di innovatori, costruttori e sviluppatori. Questo obiettivo è stato dimostrato dalle recenti votazioni della governance, in particolare dal fatto che l’organizzazione continua a sostenere l’aumento dell’uso di sistemi decentralizzati e governati da token.
*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.
L’autore, al momento della stesura, detiene esposizioni in Bitcoin e altri asset crittografici, anche legati a quanto trattato nell’articolo.
