“Not your keys, not your crypto”: come prepararsi al prossimo disastro in stile FTX

In un momento nel quale non si parla d’altro che dell’ultimo disastro che ha visto protagonista un exchange di criptovalute finito gambe all’aria, il noto proverbio “Not your Keys, Not your Coins” sta facendo il giro del web.

Ma cosa significa esattamente questa espressione? Il devastante crollo di FTX nel novembre 2022 ha provocato onde d’urto che si fanno sentire ancora oggi. Una frase è stata spesso ripetuta all’interno del regno della crittografia, ed era la seguente: “Not your Keys, Not your Coins” (Non le vostre chiavi, non le tue monete).

Le conseguenze e le lezioni apprese non si sono ancora esaurite: Il disaccordo sull’opportunità di pubblicare o meno le identità dei clienti che hanno utilizzato la defunta borsa di criptovalute FTX è ancora in corso.

Kevin Cofsky, partner della società di investimenti Perella Weinberg Partners a cui è stata affidata la vendita della piattaforma di scambio di criptovalute in bancarotta FTX, ha dichiarato nel giugno 2023 che la divulgazione dei nomi dei clienti sarebbe stata dannosa per il processo di vendita della borsa defunta, che sta cercando di recuperare e vendere gli asset per rimborsare i creditori.

All’indomani dell’ultimo fallimento di un exchange, l’antico proverbio sulle chiavi e sulle monete sta facendo il giro di internet. Ma cosa significa esattamente questa espressione?

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Perchè negli ambienti cripto spopola l’adagio: “Not your Keys, Not your Coins”

L’espressione “Non le tue chiavi, non le tue monete” o “Non le tue chiavi, non le tue cripto” esprime l’idea che gli investitori non possono essere sicuri delle loro criptovalute a meno che queste non siano detenute in un wallet crittografico di cui possiedono personalmente le chiavi private.

Ciò è in contrasto con l’idea che gli investitori possono essere certi delle loro criptovalute finché le conservano in un wallet di cui possiedono personalmente le chiavi. L’exchange di criptovalute FTX conservava i wallet e le chiavi degli utenti, il che significava che l’accesso al denaro dipendeva dalla capacità della borsa di consegnarlo.Questo è diventato un problema quando FTX ha avuto una “crisi di liquidità”.

FTX blocca la vendita della sua quota di 500 milioni di dollari nella startup di intelligenza artificiale Anthropicun. Secondo un articolo pubblicato da Bloomberg, FTX sta frenando la vendita del suo investimento nella piattaforma di intelligenza artificiale (AI) Anthropic. Secondo un articolo pubblicato dal Financial Times nel novembre 2022, FTX possiede azioni di Anthropic per un valore di oltre 500 milioni di dollari, nonostante non sia stata fornita la causa specifica del cambio di rotta annunciato.

A novembre, FTX ha presentato la richiesta di protezione ai sensi del Capitolo 11 del codice fallimentare. Dopo un mese, Sam Bankman-Fried, uno dei co-fondatori di FTX e Ceo al momento del disastro, è stato accusato di numerosi reati federali, tra cui riciclaggio di denaro, frode e diversi capi d’accusa per reati finanziari collegati alla vicenda in questione.

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L’importanza dell’autocustodia delle proprie criptovalute

La pratica di conservare le proprie criptovalute in wallet personali di cui si è gli unici detentori delle chiavi private è nota come autocustodia e può necessitare l’utilizzo di un portafoglio web o mobile per quantità modeste di criptovalute, o di un vero e proprio hardware wallet per quantità maggiori di criptovalute. In questo contesto, il termine “chiave” si riferisce alla chiave privata, che funziona come una password e consente di accedere ai fondi. Le soluzioni di custodia sono diventate sempre più popolari con la diffusione delle criptovalute. Ciò è dovuto al fatto che molti individui non amano impegnarsi nella manutenzione degli aspetti tecnici dei propri portafogli.

In altre parole, ricorrono a terzi, come gli exchange o i gestori di investimenti, che consentono di investire in criptovalute senza dover imparare a usare un portafoglio autocustodito. Queste terze parti permettono di investire in criptovalute senza dover imparare a usare un wallet crittografico. D’altra parte, questo indica che l’intermediario ha la custodia delle chiavi dei vostri fondi.

La scuola di pensiero “not your keys” sostiene che un portafoglio memorizzato su una borsa centralizzata non appartiene di diritto all’individuo che detiene il conto associato. Gli utenti perdono l’accesso alle loro criptovalute quando i prelievi vengono bloccati, come nel caso di FTX nel mese di novembre. E nel caso in cui si verifichi lo scenario peggiore, come la chiusura di una borsa o un attacco informatico, tali attività rischiano di essere completamente cancellate.

L’espressione “non le vostre chiavi” ha persino un supporto legale. Nel 2020 è stato annunciato l’esito della causa Archer contro Coinbase in California. Il caso riguardava il fork di Bitcoin del 2017 e la sentenza ha concluso che la borsa non aveva l’obbligo di pagare i Bitcoin Gold che un utente aveva guadagnato con i suoi depositi di Bitcoin.

Tuttavia, ci sono altre persone che ritengono che la frase “not your keys, not your coins” (non le tue chiavi, non le tue monete) sia qualcosa che possa avere risvolti non proprio positivi nel tentativo di portare più persone a utilizzare le criptovalute.

Conclusioni

Custodire in modo autonome le proprie criptovalute tramite l’ausilio di un hot wallet o, meglio ancora, un hardware wallet, è qualcosa di molto simile al detenere contanti a casa. Da un lato c’è assolutamente un maggiore controllo sui propri averi

Da un lato abbiamo quindi l’autocustodia che ci dà il pieno controllo dei nostri fondi e la certezza che, qualora la nostra chiave privata o frase seed non venga compromessa, nessuno al di fuori di noi potrà mai spendere o movimentare le nostre criptovalute dal wallet ove le conserviamo. Dall’altra parte abbiamo però il rischio di perdere le nostre chiavi e quindi non poter più accedere ai nostri fondi, senza alcuna possibilità di rimediare.

Il deposito e la conservazione presso un exchange di criptovalute o un servizio di custodia gestito centralmente, rimuove i rischi legati all’errore umano dell’utente, ma ci espone a una innumerevole serie di rischi collegati alla piattaforma. In caso di attacco informatico a questa, furti o truffe perpetrati direttamente ai danni dell’utento o della piattaforma, non potremo far nulla se non sperare che chi custodisce le nostre amate criptovalute al posto nostro sappia tener testa a eventuali criticità.

Anche se alla luce del fatto che i depositi presso gli exchange di criptovalute non sono al pari di un deposito su conto corrente o un conto deposito bancario. Di conseguenza gli utenti di tali piattaforme non godono certo delle numerose tutele che gli stati offrono ai correntisti bancari e le diverse assicurazioni che possono intervenire in caso di disastro, così come le certificazioni e la facilità di ottenere giustizia in caso di controversia devono in questo caso seguire percorsi molto più complicati e non sempre è facile risalire poi a chi muove i fili veramente.

È naturale consigliare di imparare bene a utilizzare entrambi i sistemi, ma l’autocustodia, meglio se un cold wallet, è di certo il metodo più sicuro, ma meno comodo.

Utilizzare servizi di custodia di terze parti o exchange centralizzati, è assolutamente la scelta più comoda (e quasi sempre economica), ma non è certo la più sicura, non avendo noi le chiavi dei nostri wallet.

*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.
L’autore, al momento della stesura, detiene esposizioni in Bitcoin e altri asset crittografici, anche legati a quanto trattato nell’articolo.