“Buy The Dip” è uno dei termini che si sentono utilizzare con grande frequenza e che per qualcuno porta un grande carico emotivo, quando si parla di investimento sul lungo termine in Bitcoin e criptovalute. Ma è una strategia attuabile su qualsiasi mercato e che affonda le sue radici molto lontano.
Nelle community di investitori e appassionati di mercati e criptovalute, la strategia “Buy the Dip” è un argomento di discussione molto frequente.
Vuoi per la sua sconcertante semplicità enll’operatività, vuoi perchè bastano poche parole per capire di cosa si sta parlando, il “buy the dip” è una delle prime strategie di investimento che in genere vengono tentate dai principianti.
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Cosa significa comprare i ribassi usando la strategia “Buy The Dip”
Comprare i ribassi” significa acquistare un’attività dopo che il suo prezzo è sceso. Gli operatori di mercato sono concordi nel ritenere che il prezzo appena ridotto costituisca un buon affare perché il “calo” è semplicemente un intoppo temporaneo e si prevede che il valore dell’attività si riprenderà e aumenterà.
La pratica di andare long su un’attività o un titolo dopo che il suo prezzo ha registrato un calo a breve termine, a volte in modo ripetitivo, viene definita “buying the dips”.
Durante i trend rialzisti di lungo periodo, comprare i cali può essere vantaggioso, mentre farlo durante i trend ribassisti secolari può essere meno gratificante o più difficile.
Il “buy the dip”, cioè l’acquisto dei ribassi è una strategia che può ridurre il costo medio complessivo di detenzione di una posizione; tuttavia, il rischio e il rendimento associati all’acquisto dei ribassi devono essere esaminati su base continuativa.
Comprendere l’acquisto dei dip.
“Buy the dip” è un’espressione tipica che trader e investitori sentono pronunciare quando il prezzo di un’attività è sceso nel breve periodo. Quando il prezzo di un’attività scende da un livello più alto, alcuni trader e investitori lo considerano un’opportunità vantaggiosa per effettuare un acquisto o per aumentare la dimensione di un investimento esistente. L’idea di acquistare i prezzi più bassi, talvolta noti come “dips”, deriva dalla teoria delle onde di prezzo. Quando un investitore acquista un’attività dopo che è scesa di valore, lo fa a un prezzo più conveniente, nella speranza di ottenere un guadagno se il mercato si riprende.
L’acquisto dei ribassi può essere effettuato in diverse circostanze, ognuna delle quali rappresenta una sfida unica e un’opportunità unica di guadagno finanziario. Quando un’attività si trova in una tendenza generale al rialzo, ma subisce un calo temporaneo, “comprare i ribassi” è una strategia che alcuni investitori adottano. Essi nutrono la speranza che la tendenza al rialzo possa tornare dopo la recente flessione.
Altri utilizzano questa espressione quando non c’è ancora una ripresa secolare, ma si aspettano che ci sarà in futuro. Di conseguenza, aspettano che il prezzo scenda prima di effettuare un acquisto, in modo da poter trarre profitto da eventuali futuri aumenti di prezzo.
Un investitore è considerato in media se è già lungo e acquista sui ribassi. Si tratta di una strategia di investimento che prevede l’acquisto di ulteriori azioni dopo che il prezzo è sceso ulteriormente, determinando un prezzo medio netto più basso. Se un investitore è già lungo e acquista sui ribassi, si dice che sta facendo una media al ribasso o Dollar Cost Averaging. L’acquisto in fase di ribasso, invece, è considerato un aggravio della perdita se non si verifica un successivo rialzo del prezzo dell’attività.
Come funziona la strategia del Buy the Dip e quali rischi comporta
Il Buy the Dips è una strategia di trading e i metodi di trading in generale non garantiscono risultati. Un calo del prezzo di un’attività può verificarsi per una serie di cause, tra cui le variazioni del valore fondamentale dell’articolo. Anche quando il prezzo è attualmente più basso rispetto al passato, ciò non sempre indica che l’articolo offre un buon valore.
Il problema è che l’investitore comune ha una capacità molto limitata di distinguere tra un calo momentaneo del prezzo e un segnale di avvertimento che indica che i prezzi potrebbero scendere notevolmente. Ciò rende difficile prendere decisioni di investimento. Sebbene sia possibile che esista un valore sottostante non riconosciuto, l’acquisto di azioni supplementari al solo scopo di ridurre il costo medio di proprietà di un investitore non può essere una motivazione valida per aumentare la percentuale del portafoglio di un investitore esposta al movimento di prezzo di un singolo titolo. La strategia dell’averaging down è vista come una formula per la catastrofe da coloro che vi si oppongono, mentre i suoi sostenitori la considerano un metodo conveniente per l’acquisizione di ricchezza.
Un calo del prezzo di un’azione da 10 a 8 dollari potrebbe essere un’opportunità di acquisto redditizia, ma anche no. Ci sono diverse spiegazioni plausibili per il precipitoso calo del titolo, tra cui uno spostamento della redditività, aspettative di crescita poco rosee, un cambio di gestione, condizioni economiche deboli, la risoluzione di un contratto e altri fattori. È possibile che continui a diminuire, magari fino a zero dollari se la situazione è sufficientemente grave.
L’espressione “buy the f****** dip” si riferisce a un approccio aggressivo di acquisto dei dip che viene spinto dai trader nei mercati caldi come quello del Bitcoin.
Come si controlla il rischio quando si prova a usare la strategia del “Buy the dip”
Qualsiasi tecnica di trading o approccio all’investimento degno di nota dovrebbe incorporare un qualche tipo di controllo del rischio. Quando si acquista un articolo dopo che è sceso di prezzo, molti trader e investitori fissano un prezzo come mezzo per gestire il rischio associato alla transazione. Ad esempio, se il prezzo di un’azione scende da 10 a 8 dollari, un trader potrebbe decidere di vendere quando l’azione raggiunge i 7 dollari per limitare le perdite.
Credono che il prezzo dell’azione aumenterà a partire da 8 dollari, motivo per cui la acquistano; tuttavia, vogliono anche minimizzare le perdite nel caso in cui si sbagliassero e l’attività continuasse a diminuire di valore.
La strategia di “Buy the dip” (comprare i ribassi) ha più successo se applicata ad attività che sono già in fase di rialzo. I pullback, talvolta noti semplicemente come “dips”, sono un evento normale durante un trend rialzista. Il trend rialzista rimarrà inalterato fino a quando il prezzo farà dei minimi (sui pullback o sui dips) e dei massimi (sulla successiva avanzata del trend) più alti di quelli fatti in precedenza.
Non appena il prezzo inizia a fare dei minimi più bassi, indica che è iniziata una tendenza al ribasso. Poiché il prezzo continua a scendere dopo ogni calo temporaneo, alla fine raggiungerà un minimo storico. Quando i prezzi hanno una tendenza al ribasso, la maggior parte degli investitori cerca di evitare di acquistare durante i cali di prezzo, per non rimanere bloccati con un titolo in perdita. Tuttavia, comprare al ribasso durante una tendenza al ribasso potrebbe essere una buona strategia per alcuni investitori a lungo termine che percepiscono il valore dei prezzi attualmente depressi.
Un esempio di operazioni di “buy the dip” nella pratica
Prendiamo ad esempio la crisi finanziaria del 2007-2008. In quel periodo, i prezzi delle azioni di un gran numero di istituti ipotecari e bancari hanno subito un calo significativo. Bear Stearns e New Century Mortgage sono state due delle aziende più colpite. Un investitore che si fosse attenuto al concetto di “buy the dips” avrebbe colto l’opportunità di acquisire il maggior numero possibile di queste società, partendo dal presupposto che alla fine i prezzi si sarebbero ripresi e sarebbero tornati al livello precedente al crollo.
Ciò non è avvenuto, come ci si poteva aspettare. Dopo aver subito un notevole calo del valore delle azioni, entrambe le aziende hanno deciso di chiudere i battenti. La Borsa di New York (NYSE) è stata costretta a sospendere le contrattazioni quando il prezzo delle azioni di New Century Mortgage è crollato ai minimi storici. Gli investitori che avevano acquistato la società a 45 dollari per azione, ritenendo che fosse un buon affare visto che veniva scambiata a 55 dollari per azione, avrebbero subito perdite significative solo poche settimane dopo, quando il titolo è sceso a meno di un dollaro per azione.
D’altra parte, le azioni di Apple (AAPL) sono passate da circa 3 dollari a più di 120 dollari (dopo aver tenuto conto degli split) tra il 2009 e il 2020.
Se l’investitore avesse usato la strategia “Buy the dip”, quindi comprando i ribassi in questo periodo di tempo, sarebbe stato ricompensato in modo sostanzioso.
Il “Buy the Dip” sta tornando in voga nel 2023
Un calo delle quotazioni azionarie non è quasi mai visto come uno sviluppo positivo. Ma per gli investitori che “comprano il ribasso”, un mercato in calo rappresenta un’opportunità per accumulare ulteriori attività a sconto e quindi aumentare le dimensioni del proprio portafoglio.
La tattica del “buy the dip” era di gran moda nel 2021, ma è caduta in disuso nel 2018, quando il mercato azionario ha vacillato e gli investitori hanno adottato pratiche più prudenti, come l’acquisto di obbligazioni e CD. Nel 2021, il “buy the dip” era di gran moda. Tuttavia, i dati disponibili mostrano che l’acquisto di un ribasso potrebbe tornare a essere una scommessa redditizia.
Cosa dicono i numeri sulla strategia
Secondo i risultati pubblicati di recente dalla società di consulenza per gli investimenti Bespoke, l’acquisto di un dip posiziona bene gli investitori per una ripresa del mercato. Secondo un comunicato che Bespoke ha inviato ai suoi clienti martedì, gli investitori che hanno acquistato il ribasso stanno nuovamente realizzando rendimenti positivi sui loro investimenti.
Secondo i risultati dell’analisi, il popolare exchange-traded fund (ETF) che segue l’indice S&P 500 ha generato un rendimento medio dello 0,30% nelle sessioni di trading successive ai giorni di ribasso dei prezzi. SPY è il simbolo di negoziazione dell’ETF. Questo tasso di rendimento è quasi pari a quello del 2020, anno in cui gli investitori hanno ottenuto ottimi risultati acquistando il ribasso.
Secondo l’analisi condotta dagli analisti di Bespoke, “nel 2020, lo SPY ha guadagnato in media lo 0,32% il giorno dopo i giorni di ribasso”, che è stata la migliore performance “il giorno dopo il ribasso” di qualsiasi anno nella storia dello SPY.
In questo periodo, lo SPY ha registrato giorni di guadagni, seguiti da giorni in cui è sceso in media solo dello 0,04% nel 2023. Questo calo non è così grave come quello verificatosi nel 2020, quando ogni giorno di rialzo dell’indice è stato seguito da una perdita media di quasi lo 0,1%.
Al contrario, il 2022 è stato un anno negativo per le azioni in generale, in quanto l’S&P ha subito cali nelle sessioni successive ai giorni di rialzo e di ribasso. I ricercatori di Bespoke hanno dichiarato di aver “assistito a un ritorno massiccio della mentalità del “buy the dip”” come risultato del modello di rialzo dei prezzi dei titoli dopo le giornate di ribasso che si è recentemente ripresentato.
In conclusione
I risultati dell’analisi condotta da Bespoke offrono ai potenziali investitori un’interessante raccolta di fatti e dati sui quali riflettere.
Per cominciare, comprare al ribasso si è rivelata una strategia molto redditizia nel 2023, con profitti praticamente pari a quelli registrati nel 2020. Inoltre, i dati rivelano che l’acquisto in fase di ribasso è un metodo migliore per investire storicamente rispetto all’acquisto in fase di slancio. Ciò è dovuto al fatto che l’S&P 500 registra più guadagni dopo i giorni di ribasso che dopo i giorni di rialzo.
La cosa più importante che gli investitori devono tenere a mente è quella di non vendere le proprie azioni, se possibile, mentre i prezzi dei titoli sono in calo. L’obiettivo è ovviamente quello di acquistare a un prezzo basso e vendere a un prezzo alto. Tuttavia, è difficile seguire costantemente il mercato e sapere quando è il momento migliore per acquistare o vendere in un determinato momento.
Di conseguenza, per gli investitori è generalmente più saggio e sicuro non fare nulla, ma limitarsi a mantenere il proprio denaro investito nel mercato, a cavalcare gli alti e bassi durante i periodi di volatilità del mercato e a rimanere impegnati nella propria strategia a lungo termine.
