Gli insider trader più famosi della storia: storia di personaggi loschi e pratiche illegali

I truffatori dell’insider trading più famosi: un elenco di personaggi che hanno approfittato di questa pratica illegale per fare profitto.

Per comprendere le implicazioni legali dell’essere un insider – e dell’insider trading stesso – è necessario capire chi è un insider. Ci sono essenzialmente due modi per essere classificati come insider.

In primo luogo – il caso più noto – è quando qualcuno ha accesso a informazioni sensibili non pubbliche su un’azienda. Così, diventa automaticamente un insider. Indipendentemente dal fatto che abbia avuto accesso a queste informazioni tramite qualcun altro o in modo indipendente, verrà comunque definito insider.

In secondo luogo, quando qualcuno possiede più del 10% delle azioni di una società. In quanto tali, i direttori e altri dirigenti di alto livello di una società sono insider a pieno diritto.

I truffatori dell’insider trading più famosi nella storia: ecco la lista

L’insider trading ha influenzato il mercato azionario molte volte negli anni passati.

Marta Stewart

La Food and Medication Administration (FDA) ha dichiarato nel dicembre 2001 che non avrebbe autorizzato Erbitux, un potenziale farmaco contro il cancro sviluppato dalla ditta farmaceutica ImClone. Poiché questo medicinale era stato creato con l’obiettivo del lancio sul mercato, era una parte importante della strategia aziendale a lungo termine di ImClone. Di conseguenza, le azioni dell’azienda sono crollate. Mentre molti azionisti hanno perso denaro a causa di tale crollo, i membri della famiglia e altri amici di Samuel Waksal, CEO di Erbitux, non ne sono stati colpiti.

La Securities and Exchange Commission ha quindi rivelato che, prima che la decisione della FDA fosse pubblica, un certo numero di dirigenti aveva già venduto le proprie azioni su ordine di Waksal, e che Waksal stesso aveva cercato di vendere le sue azioni personali.

La storia insegna

Martha Stewart – una donna d’affari americana – aveva venduto circa 4.000 azioni della stessa azienda pochi giorni prima dell’annuncio. Le azioni avevano ancora un buon livello di prezzo in quel momento, e Stewart ha guadagnato circa $250.000 dalla transazione. Nei mesi successivi, il titolo è crollato da oltre $60 a poco più di $10.

Stewart ha affermato di avere un ordine di vendita preesistente con il suo agente di cambio. In seguito si è scoperto che il suo broker, Peter Bacanovic, l’aveva avvertita che le azioni di ImClone sarebbero diminuite “con ogni probabilità”.

La Stewart in seguito si è dimessa dalla carica di CEO di Martha Stewart Living Omnimedia, la sua azienda. Nel 2003, Waksal è stato catturato e condannato a quasi sette anni di carcere, oltre a una multa di 4,3 milioni di dollari. Stewart e il suo agente di cambio nel 2004 sono stati condannati per insider trading. Stewart ha dovuto pagare una multa di $30.000, ed è stato condannato a un minimo di soli cinque mesi di carcere.

Ivan Boesky

Ivan Boesky è un trader americano del mercato azionario che è salito alla ribalta negli anni ’80 a seguito della sua partecipazione a una controversia sull’insider trading. Anche molti altri funzionari aziendali di importanti banche di investimento statunitensi erano coinvolti in questa truffa, e stavano fornendo a Boesky le informazioni sulle acquisizioni aziendali pianificate. Ivan F. Boesky & Company era l’intermediazione azionaria di Boesky, e aveva fatto un sacco di soldi scommettendo su acquisizioni aziendali dal 1975, quando l’aveva lanciata per la prima volta.

La Securities and Exchange Commission (SEC) ha iniziato a indagare su Boesky nel 1987, quando un certo numero di partner della società di Boesky lo ha citato in giudizio per aver falsificato documenti legali che definivano la loro associazione. Successivamente, si è scoperto che traeva i suoi giudizi sugli investimenti dalle informazioni ottenute da addetti ai lavori.

Boesky aveva corrotto i lavoratori dell’ufficio fusioni e acquisizioni (M&A) dell’istituto finanziario Drexel Burnham Lambert, in cambio di informazioni che lo avrebbero aiutato nei suoi investimenti. Getty Oil, Gulf Oil, Nabisco, Texaco e Chevron sono state tra le molte società dalle quali Boesky ha tratto profitto negli anni ’80.

Boesky alla fine divenne un informatore per la Securities and Exchange Commission (SEC), fornendo alla SEC le prove che portarono alla causa contro il finanziere Michael Milken. Nel 1986, Boesky è stato dichiarato colpevole di insider trading e condannato a 3,5 anni di carcere e una multa di $100 milioni. Nonostante sia stato rilasciato dopo soli due anni, la SEC ha definitivamente vietato a Boesky di trattare titoli.

Truffatori dell’insider trading: Albert H. Wiggin

Dopo il crollo di Wall Street del 1929, si scoprì che Albert H. Wiggin, il famoso CEO della Chase National Bank, aveva venduto allo scoperto quasi 40.000 azioni della sua stessa attività. Wiggin ha stabilito una posizione che gli ha fornito un interesse personale a spingere la sua azienda nella tomba utilizzando società controllate dalla sua famiglia per mascherare i trade.

All’epoca non c’erano restrizioni formali contro la vendita allo scoperto delle azioni della propria società, quindi Wiggin ha legalmente guadagnato quasi $4 milioni durante la crisi del 1929, quando molti finanzieri liquidarono le loro partecipazioni in azioni della Chase National Bank.

Wiggin aveva ricevuto dalla banca una pensione vitalizia di $100.000 all’anno, oltre ai guadagni che aveva generato vendendo allo scoperto le azioni della sua stessa azienda. A seguito del tumulto dell’opinione pubblica e dei media, alla fine ha rifiutato la pensione.

Il Securities and Exchange Act del 1934 è una risposta alla diffusa corruzione emersa all’indomani del disastro. Wiggin non era l’unica figura corrotta all’epoca. L’obiettivo del SEC Act del 1934 era migliorare la trasparenza del mercato finanziario e ridurre i casi di frode e manipolazione. In effetti, i legislatori hanno in quell’occasione rivisto la sezione 16, che tratta diverse disposizioni volte a prevenire e perseguire casi di insider trading, la sezione anti-Wiggin.

R. Foster Winans

R. Foster Winans è stato uno degli editorialisti del Wall Street Journal. Ha prodotto la colonna “Heard on the Street”. Avrebbe trattato nei suoi articoli alcune azioni. Tali stock coperte nei pezzi spesso si spostavano verso l’alto o verso il basso, in modo poco naturale, secondo il giudizio di Winans.

Winans ha stretto un accordo con un gruppo di broker per rilasciare le informazioni nella sua colonna, in particolare le azioni che stava per rivelare. Prima che l’editore realizzasse effettivamente il pezzo, gli agenti di cambio avrebbero acquistato le azioni. Una volta realizzati i profitti, tali agenti avrebbero ricompensato Winans con una parte delle loro vincite in cambio delle sue informazioni.

La SEC alla fine raggiunse Winans. La sua argomentazione era complicata dal fatto che il pezzo era la visione soggettiva di Winans, piuttosto che un’effettiva conoscenza privilegiata. La SEC ha infine dichiarato Winans colpevole, sulla base dell’affermazione che le informazioni riguardanti i titoli nella colonna erano di proprietà del Wall Street Journal, non dello stesso Winans.